Öne Çıkanlar
- JPMorgan, Coinbase hedef fiyatını 2025 yılı sonuna kadar 196 dolarda tuttu.
- Coinbase’in üçüncü çeyrek kazançları beklentilerin altında kaldı; net gelir 1,13 milyar dolara düştü.
- Coinbase'in kriptoyu bir finansal araç olarak yaygınlaştırma çalışmaları Base, stablecoin ve cüzdan çözümleriyle devam ediyor.
- Şirket, 1 milyar dolarlık hisse geri alım programı başlattı.
JPMorgan, Coinbase hisseleri için üçüncü çeyrekte beklenenin altında kalan kazanç sonuçlarına rağmen 2025 yılı Aralık sonu için 196 dolar hedef fiyatını koruyor. Analist Kenneth B. Worthington ve ekibi, “Genel olarak sonuçlar beklentilerin altında kalmış olsa da, Coinbase’in uzun vadeli planlarını sürdürdüğünü ve kripto ekosisteminde lider bir aracı olarak rolünü güçlendirdiğini görüyoruz” ifadelerini kullandı.
Üçüncü Çeyrek Kazanç Raporu Beklentilerin Altında
Coinbase, çarşamba günü açıkladığı üçüncü çeyrek sonuçlarında 75 milyon dolar net gelir elde etti. Bloomberg'in 112,2 milyon dolar olan analist beklentisinin altında kaldı. Şirket, bir önceki çeyreğe kıyasla gelirde düşüş yaşadı; ikinci çeyrekte 1,38 milyar dolar olan net gelir, üçüncü çeyrekte 1,13 milyar dolara geriledi. Ek olarak, yıllık bazda net gelir ve düzeltilmiş FAVÖK gibi rakamlar artış gösterdi.
Base Platformu ve Diğer Gelişmeler
JPMorgan, Coinbase’in kriptoyu daha yaygın bir finansal araç haline getirme çabalarını sürdüğüne dikkat çekti. Şirket, Ethereum Layer 2 çözümü olan Base platformu ile düşük maliyetli işlemler sunarak sektörde öne çıkıyor. Base, şu anda yaklaşık 2,7 milyar dolarlık toplam kilitli değeri (TVL) ile ölçeklenebilirlik sağlıyor. Ayrıca Coinbase, stablecoin’ler ve cüzdan çözümleri gibi alanlarda da kriptoyu daha işlevsel hale getirmeyi hedefliyor.
Şirket, ABD’de giderek olumlu bir havaya bürünen kripto düzenlemelerinden de umutlu. Coinbase’in gelecekteki büyüme fırsatları açısından önemli bir avantaj olarak değerlendiriliyor. JPMorgan, bu bağlamda Coinbase’in operasyonel maliyetlerini düşürme çabalarının da sürdürülebilir bir iş modeli yarattığına vurgu yaptı.
Hisse Geri Alım Programı ve Gelecek Beklentileri
Coinbase, son kazanç raporuna ek olarak 1 milyar dolarlık hisse geri alım programını duyurdu. Yönetim kurulunun onayladığı bu program, şirketin operasyonlarına duyduğu güvenin bir göstergesi olarak değerlendirildi. Geri alım süreci, piyasa koşullarına bağlı olarak belirli aralıklarla devam edecek.
JPMorgan’ın belirlediği 196 dolar hedef fiyatı, Coinbase’in yıllık hisse başı 4,91 dolar kazanç sağlayacağı varsayımı ve yenilikçi finansal şirketlere benzer 40 kat kazanç çarpanı üzerinden hesaplandı. Coinbase hisseleri şu an itibarıyla 180,63 dolardan işlem görüyor ve son 24 saatte %0,77 oranında artış gösterdi. Hisse, çarşamba günü öğleden sonra yapılan kazanç duyurusu öncesinde 200 dolar seviyesinin üzerine çıkmıştı.
Yorum Yazın